智通财经APP获悉，由于人人范围AI数据中心斥地怒潮对存储芯片的近乎无至极需求带来了创记录现款，人人最大畛域DRAM存储芯片供应商三星电子(Samsung Electronics Co.)公布的最新事迹数据显露，该科技巨头旗下的半导体制造业务部门事迹超出预期，利润自便跃升足足48倍。好意思国三大存储家具领军者之一的HDD霸主希捷科技，以及韩国存储芯片巨头SK海力士公布无比刚劲的事迹带动人人存储芯片/存储家具类股票集体狂欢之后，存储领域在当天可谓迎来“核爆级利好催化”。

这一刚劲事迹反馈出人人超大畛域云揣测打算奇迹商们(hyperscalers)的抓续大畛域开销，微软、Facebook母公司Meta Platforms Inc.和Alphabet Inc.旗下谷歌齐策动向东谈主工智能基础体式参加更大畛域资金。这正促使华尔街机构投资者们集体押注，DRAM/NAND存储芯片——AI工夫全面崛起的要津基础体式瓶颈之一——不再受制于旺盛与有数周期，而是能够进入抓续旺盛推广阶段。

来自Roundhill Investments的首席奉行官Dave Mazza默示：“更关系的问题在于抓续时辰：HBM4的强势订价权能看守多久，以及AI基础体式开销是否具有抓久性?唯有超大畛域云奇迹商成本开支莫得出现实质性延缓，存储板块的盈利跑谈就能撑抓刻下估值倍数。”

三星事迹炸裂! AI算力基础体式开销焚烧存储超等周期

三星旗下的芯片制造业务部门，长期以来与另外两大存储巨头——SK海力士(SK Hynix Inc.)以及总部位于好意思国的好意思光科技(Micron Technology Inc)浓烈竞争;该业务部家世一季度公布生意利润约为53.7万亿韩元(纯粹360亿好意思元)。这一显赫终局高于分析师们平均预期的35.3万亿韩元。

三星电子营收与利润数据则继续联袂创下历史新高，三星电子第一季度营收为133.9万亿韩元，同比增长69%;生意利润为57.2万亿韩元，同比从6.69万亿韩元大幅增长，创下公司季度生意利润记录。三星电子的集团层面合座净利润升至惊东谈主的47.1万亿韩元。该公司股价周四在首尔高潮1.8%，SK海力士股价高潮2.5%。

正如上图所示的那样，三星、SK海力士合座利润可能在2026年大幅高出人人最大畛域芯片制造巨头——台积电。注：2023年至2025年为公司论述数据。2026年至2027年为分析师平均预期。

英伟达、AMD以及谷歌等好意思国科技巨头们所打造的AI加快器算力集群，可谓全面受限于内存提供数据的速率和容量铁心，这使得围绕HBM的DRAM系列存储芯片成为决定AI大模子/AI智能体奇迹质地的要津身分。云奇迹提供商们正在抓续承担更高的存储芯片价钱，自2025年下半年以来催生出了所谓的“存储超等周期”表面，并匡助韩国超等权重股三星电子的股价在2025年达成翻倍之后，本年又高潮约88%。

这一论点仍面对一个抓续担忧：AI开销的速率是否可抓续。Meta股价隔夜下落，主要原因是投资者缅思其快乐参加AI的数千亿好意思元资金无法带往返报。本周早些时候，与OpenAI关系的股票下落，此前有报谈称OpenAI未能达到销售和用户主义，再行焚烧了阛阓对AI能否在近期产生迷漫刚劲利润的怀疑式样。

不外，分析师们多数展望，跟着公约价钱在供应有限的布景下继续大幅上行，三星芯片制造部门将在将来几个季度延续其创记录利润涌现。他们指出，韩国4月前20天半导体出口增长高出180%，这是三星和SK海力士存储芯片需求苛虐动能延续的信号。

Counterpoint Research分析师Tom Kang默示，该机构展望4月至6月时代DRAM平均合约性质的公约价钱将至少环比高潮60%。字据该接洽机构月度内存价钱跟踪数据，DRAM平均公约价钱3月较2月大幅高潮42%。

三星是人人最大畛域存储芯片制造商。该公司联席首席奉行官Jun Young-hyun上月在年度激动大会上告诉激动，三星正推敲转向多年期公约，主义是牢固供应并缓解阛阓对缺少的担忧。这么的举措将进一步撑抓价钱，并为应付周期性下行提供缓冲。

如上图所示的那样，受存储超等周期但愿推动，三星、SK海力士股价狂飙式高潮，大幅跑赢人人最强股指之一的韩国详细指数——DRAM/NAND存储芯片已成为AI崛起的要津瓶颈。注：数据以100为基准进行圭臬化。

芯片部门利润增长，与三星出动和显露业务的抓续下滑形成对比，后两者正在辛勤应付需求颓靡以及材料和零部件价钱高潮。

AI飞腾带来的利润也促使三星职工们条目获取更大的薪资份额，工东谈主要挟将在5月举行18天总歇工。上周，高出3万名工东谈主讨好在韩国南部城市平泽的三星主要芯片制造基地外。

关于长期停工是否会实质性冲击合座芯片产出与试验存储芯片产能，已经只会变成短期波动，分析师办法不一，主要因为三星运营高度自动化。Hyundai Motor Securities Co.分析师Greg Roh默示：“歇工可能会进一步加重存储芯片缺少，并可能推动价钱进一步高潮。更大的担忧大要是客户信心，因为任何不牢固迹象齐可能变成损伤。”

中东战火压不住“AI牛市”叙事! GPU不再把持算力主题 智能体波澜引爆CPU与存储

明星分析师Ben Reitzes素养的Melius分析师团队近日发布研报称，东谈主工智能飞腾将推动存储芯片需求抓续刚劲增长至本十年末(即2030年)。字据阛阓接洽机构Counterpoint Research统计数据，存储阛阓已进入“超等牛市”或者“超等周期”阶段，刻下供需与价钱行情远远突出了2018年云揣测打算飞腾时期的历史高点。

2026年以来，DRAM/NAND存储芯片仍在抓续狂飙，接洽机构TrendForce集邦扣问最新存储器价钱拜谒显露，预估2026年第二季度合座一般型DRAM(Conventional DRAM)合约价钱将环比大幅增长58%-63%(此前Conventional DRAM的Q1加价预期为93%至98%)，NAND Flash阛阓抓续由AI进修/推理以及宽泛的数据中心关系需求所主导，全家具线连锁加价的效应不减，展望二季度合座合约价钱在第一季度高潮近100%的基数之上，将环比大幅增长70%-75%。

跟着Anthropic重磅推出的Claude Cowork，以及OpenClaw这类可自主奉行任务的超等AI代理用具在2026年讨好爆发，这一股AI智能体(AI Agent)波澜连忙席卷人人，AI算力架构瓶颈可谓正在从以矩阵乘加婉曲为中枢的GPU，转向“AI智能体开动的东谈主工智能全栈系统”，而在这种AI干线叙事更动中，数据中心CPU与存储芯片可能是最大赢家势力。

也即是说，AI算力牛市正在从“AI芯片算力系统”进一步扩散到中央处理器以及“数据存储底座”。GPU得当生成智能，HBM/DRAM得当高速喂数，企业级NAND/eSSD得当热数据与缓存，而HDD得当天量级别的冷/温数据的长期留存。

跟着韩国股市基准——三星与SK海力士占据高额权重的KOSPI韩国详细指数在地缘政事方式恶化重压之下创下历史新高，以及AI飞腾最大赢家之一——有着“芯片代工之王”称呼的权重股台积电带动之下中国台湾股市也创下历史新高，加之有着“芯片股风向标”称呼的费城半导体指数出现创记录的18个交畴昔连涨、标普500指数连涨四周，齐令投资者们愈发征服“AI算力投资主题”能够压倒股票阛阓合有杂音，尤其是地缘政事关系杂音。

非论是谷歌主导的无比高大TPU AI算力集群，抑或海量英伟达AI GPU算力集群，均离不开需要全面集成搭载AI芯片的HBM存储系统，且除了HBM，刻下谷歌与OpenAI科技巨头们加快新建或扩建AI数据中心还必须大畛域购置奇迹器级别DDR5存储以及企业级高性能SSD/HDD等存储处分决策。

从底层硬件表面看，AI揣测打算本色上不仅是被算力端铁心，也被“数据搬运才智”铁心。英伟达GPU也好，TPU算力体系也罢，信得过决定大模子进修与推理后果的，不仅是Tensor Core/矩阵单位数目，而是每秒能以多高带宽把权重、KV cache、激活值和中间张量喂进揣测打算中枢。

摩根士丹利预测数据显露体育游戏app平台，在2030年将额外催生15至45EB级别的DRAM存储芯片需求，畛域十分于2027年全行业年供给畛域的26%至77%。大摩分析师团队强调，存储芯片正在成为AI算力基础体式系统中最具“抓续变现才智”的层级之一，非论是主机级别DRAM、内存接口芯片，已经CXL扩展与分层存储体系，齐将成为相接长期价值的迫切载体，存储芯片不再仅仅容量设立选项，而是平直决定AI系统使命负载后果与婉曲才智的中枢组件。